Los mercados ya han descontado por completo un recorte de 25 puntos básicos al final de la reunión de la Fed este
miércoles, aunque la atención se centra en las señales sobre el panorama de tasas a largo plazo. El foco está en las
proyecciones económicas de la Fed para el próximo año y en los comentarios del presidente Jerome Powell.
Esto podría ayudar a evaluar el panorama de tasas a largo plazo, en un momento en que la inflación sigue siendo
persistente y se espera que aumente bajo la presidencia entrante de Donald Trump.
Los mercados anticipan que la Fed indicará un ritmo más lento de recortes de tasas en 2025, debido a la inflación
persistente y un mercado laboral sólido, dos de los principales desafíos para la Fed.

En la rueda de ayer, el Dow Jones cayó un 0,25%, marcando su octavo día consecutivo de pérdidas, la racha más larga desde 2018. Por otro lado, el S&P 500 subió un 0,38%, y el Nasdaq Composite avanzó un 1,24%, alcanzando nuevos máximos históricos.
El sector tecnológico probablemente seguirá siendo protagonista hoy, impulsado por la posibilidad de tasas más bajas a corto plazo, lo que beneficia a grandes como Apple (AAPL), Amazon (AMZN) y Alphabet (GOOGL). Sin embargo, Nvidia (NVDA) va a contramano de esta tendencia, con una caída de más del 10% desde sus máximos, entrando en territorio de
corrección. Por otro lado, las acciones relacionadas con criptomonedas continuaron su rally, incluidas Coinbase Global (COIN) y MicroStrategy (MSTR), ya que el bitcoin superó los USD 107.000.

Se espera ampliamente que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos al concluir su reunión de dos días el miércoles, continuando con el ciclo de relajación iniciado a principios de año. Con este movimiento, las tasas habrán disminuido un total de 100 puntos básicos en 2024.
Sin embargo, la atención de esta semana estará centrada en los planes futuros de la Fed para flexibilizar su política,
especialmente frente a una inflación potencialmente persistente y un mercado laboral resiliente.
Los mercados anticipan que la Fed señale un ritmo más lento de recortes de tasas en el próximo año, respaldado por
comentarios recientes de sus funcionarios. Según CME FedWatch, hay un 81,0% de probabilidad a que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión de enero.

Las acciones de AVGO suben un 14% en el premarket tras emitir una guía más fuerte de ingresos para el primer trimestre fiscal, destacando un crecimiento anual del 220% en ingresos relacionados con inteligencia artificial. Por otra parte, las acciones de RH subieron un 18% debido a una sólida proyección de crecimiento de ingresos.
En contraste, los mercados estadounidenses enfrentaron presiones el jueves. El Dow Jones cayó un 0,53%, el S&P 500 retrocedió un 0,54% y el Nasdaq Composite perdió un 0,66%. Un informe de inflación mayor al esperado afectó el sentimiento del mercado, con el IPP de noviembre aumentando un 0,4%, el doble de la previsión del 0,2%.
Entre los movimientos destacados, UnitedHealth Group (UNH) perdió un 3,3%, acumulando una caída total del 14% desde el fallecimiento del CEO de su unidad de salud. Adobe (ADBE) también sufrió una fuerte caída del 13,7% tras emitir un pronóstico débil para 2025.

Ayer el Nasdaq Composite subió un 1,8%, superando los 20.000 puntos por primera vez, mientras que el S&P 500 avanzó un 0,8%. El Dow Jones perdió un 0,2%, afectado principalmente por pérdidas en importantes aseguradoras y farmacéuticas, tras la introducción de un proyecto de ley bipartidista para separar las divisiones farmacéuticas de las aseguradoras de salud.
El índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre cumplió con las expectativas aumentando 0,3% MoM y 2,7% YoY, reforzando las apuestas que la Fed reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos la próxima semana.
Según CME Fedwatch, los mercados asignan una probabilidad del 98,6% a este recorte, un aumento respecto al 81% de la semana pasada.

Actualmente, los mercados valoran en un 86% la probabilidad de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Fed este mes, frente al 73% de hace una semana.
En la rueda de ayer, el Dow Jones cayó un 0,35%, el S&P 500 retrocedió un 0,3% y el Nasdaq Composite bajó un 0,25%.
Esto marcó el segundo día consecutivo de caídas para el S&P 500 y el Nasdaq, y la cuarta sesión negativa seguida para el Dow. Ocho de los once sectores del S&P terminaron a la baja, liderados por real estate (-1,6%), tecnología (-1,3%) y materiales (-0,9%).
En el ámbito corporativo, Adobe Systems (ADBE) publicará sus resultados al cierre del mercado, mientras que Alphabet (GOOGL) será el centro de atención tras subir 5,6% ayer luego de anunciar un avance en computación cuántica que promete mejorar significativamente la velocidad de los procesadores.